果链之痛,供应链之殇

日期:2022-11-15 15:36:58 / 人气:148

2010 年,在小米企业紧锣密鼓的准备后期,雷军做了一件重要的事,亲身去跟供给链厂商谈协作。彼时的雷军曾经是国际知名的公司家、天使投资人,但那个时分的小米,甚至找不到一家情愿爲其提供螺丝钉的供给商。为何会这样?事先,国产手机厂商从芯片、屏幕到摄像头、面板简直都要受制于供给链厂商,供给链有什麼,厂商才干做什麼,假如没有供给链,小米就做不成手机。但事先的供给链厂商饱受 " 山寨机 " 库存积压之苦,假如打造新的产线就需求重新考量本钱,面对小米这个从未听说过的品牌,他们不敢赌。同年,苹果的里程碑商品 iPhone4 正式对外出售,据外媒报道,苹果每个月的产能可以到达 300 万部。因而,相较于小米在事先产能的不确定性,大少数厂商更希望可以失掉苹果的喜爱。当第一代 iPhone 设计出来当前,苹果首先找到了中国台湾公司富士康,将不同供给商提供的零部件和资料运往富士康停止组装,并将尔后每一代 iPhone 的消费订单都交给了富士康。但富士康一家独大的状况多少让苹果心生忌惮,爲了制衡富士康,苹果又先后扶持了纬创、和硕,尔后供给链还逐渐往中国大陆转移,培育了立讯精细、蓝思科技和歌尔股份等大陆供给链厂商。这对事先国际的供给链而言,无疑是严重利好。苹果单价高、订单量大而且协作波动,试问哪个电子厂不希望能接到这样大客户的订单?由此,苹果庞大的配件需求和代工需求顺势带动了国际消费电子供给链的开展,如今,中国曾经拥有了全球一流的消费电子零部件供给链和组装代工厂。但从另外一个角度来看,多年背靠大树,苹果供给链厂商们也逐步患上了 " 苹果依赖症 "。就拿前几日歌尔股份爆雷的事情来看,遭苹果 " 砍单 " 的音讯收回后,歌尔股份单日市值蒸发近 80 亿元,累计蒸发市值已逾 1100 亿元。这很难不让人联想到已经被踢出 " 果链 " 的欧菲光。已经的欧菲光是供给链上摄像头模组的 " 龙头 " 厂商,数据显示,仅是 2020 年,苹果就爲欧菲光奉献了 145.12 亿元的营收,占到总营收的 30%。而从去年 3 月被踢出 " 果链 " 开端,欧菲光的股价就不断 " 跌跌不休 ",截至 11 月 11 日,间隔最高点时的 849 亿,欧菲光市值缩水了将近 677 亿元。11 月 11 日,外媒又报道称,富士康方案对印度工厂的消费业务停止调整,在将来两年内将该厂员工人数添加 3 倍。目前,富士康、立讯精细、纬创以及和硕等中国苹果供给链厂商在西北亚建厂。" 果链们 " 的生死完全掌握在苹果手里,而近些年苹果供给链又大有往西北亚迁移之势,这不由让人提问:假如得到了苹果的订单,该怎样办?01 国产供给链搭上慢车提起苹果的代工厂,很多人自但是然会想到富士康,从第一代 iPhone 开端,富士康就不断是苹果最大的 " 御用 " 代工厂。十年前,富士康打出 " 包吃包住还包洗衣服 " 的招聘广告,吸引着有数南下到广东打工的 " 深漂 " 们,在深圳龙华富士康的门口,每天都有近万余人在排队等候求职。但假如提到立讯精细,能够有人会觉得这个名字有点生疏。让我们先把工夫拨回 1988 年。彼时,踏着变革开放的浪潮,富士康在深圳建厂,并招收了第一批流水线工人,王来春就是其中的一员。这个出身于汕头乡下,甚至连高中都没上过的打工妹,只身前往深圳打拼,花了十年工夫当上富士康的课长,然后辞职,兴办了立讯精细。后来,凭仗着和富士康的关系,立讯精细拿到了很多由富士康提供的苹果订单,但王来春的野心远不止于此。站稳脚跟当前,立讯精细开端大肆收买和苹果有协作关系的公司,从 2011 年收买联滔电子爲 iPad 消费衔接器,到 2017 年拿下苹果 AirPods 耳机的零件制造代工,再到 2020 年经过收买纬创在江苏昆山的股份,成爲中国际陆的第一家苹果代工厂,切入到 iPhone 的零件代工链里,如今,立讯精细已有七成业务跟苹果相关。不过,立讯精细只是国际 " 果链们 " 的众多代表之一,从苹果供给商的名双方面来看,近些年中国大陆的供给商数量正在逐步添加。不久前,苹果发布了 2021 财年次要供给商名单,在 190 家公司中,中国上榜 91 家,占 47.9%,位列第一。其中,新增的中国大陆厂商有 7 家,包括闻泰科技、水晶光电、中科三环等。数十年,大陆供给商曾经成功支撑起 " 果链 " 的半壁江山。详细来看,目前,立讯精细曾经成功拿下了 AirPods、Apple Watch 和 iPhone 的订单;而作爲苹果 AirPods 第二大代工商的歌尔股份,也早在 2010 年就切入了苹果供给链,爲苹果供给声学组件、有线耳机等。借着苹果的西风,国产消费电子供给链迅速生长。如今,在中国消费一部手机,大四处理器,小到一颗螺丝钉,都能在国际找到好几家高质量的供给商。苹果的订单需求无效地整合了国际供给链,而国际供给链在发育成熟后也反哺到了国产手机品牌上。华爲、小米和 OPPO 等国产手机品牌借助供给链劣势迅速崛起。据悉,在华爲此前发布的 Mate50 上,射频芯片、滤波器等采用的都是国产元器件。正是由于国际手机产业链的晋级,才有了国产手机的底气。这也就不难了解,为何会有人以为 " 假如没有苹果,也不会有小米的 1999。"可以说,苹果成功的面前,离不开中国消费电子供给链的影子,而中国的消费电子供给链完成从无到有的蜕变,苹果也异样功不可没。不过,在库克这个 " 供给链管理巨匠 " 面前," 果链们 " 想要与日俱增没那麼复杂,要想不被踢下牌桌,那就得恪守苹果的 " 游戏规则 "。02 苹果坐观成败苹果线下批发店曾是 2017 年世界上每平方英尺面积最赚钱的批发店,没有之一。每到新款 iPhone 开售的前一天,黄牛和狂热的 " 果粉们 " 清晨就会出如今苹果专卖店的门口,排起长队。但在往年 iPhone14 系列新品的出售日上,谁也没想到 iPhone14 居然畅销了。早上黄牛们还不惜加价疯狂扫货,而到了早晨,甚至倒贴钱都卖不出去,新机全砸手里了。不可否认的是,苹果的吸金才能仍然是同行中的佼佼者,但在全球消费电子下行的背景之下,即便是被寄予厚望的苹果,也无法防止被涉及的命运。美国投行杰富瑞(Jefferies)10 月 30 日发布的研报指出,自 10 月 24 日开端的一周内,iPhone 在中国的销量暴涨 27%。苹果的日子不好过,而寒意也迅速蔓延到了供给链上。抱大腿的代价,就是渐渐被苹果所控制。据悉,苹果在供给链上会与局部厂商签署排他性的技术和商品协议。也就是说,假如这家供给链公司选择了进入 " 果链 ",那麼就要以苹果的消费需求爲第一优先级。同时,爲了到达苹果的规范," 果链们 " 的控制软件、零碎以及产线等都是苹果定制的,由此一步步变为苹果的 " 傀儡 "。财报数据显示,歌尔股份 2021 年的营收中,苹果作爲客户一的营收占比高达 42.49%。自从成爲苹果 AirPods 的第二大代工厂商当前,歌尔股份的股价累计涨幅超越 450%。但这次歌尔股份被曝遭苹果 " 砍单 " 当前,11 月 9 日收盘间接迎来 " 一字板 " 跌停,单日市值蒸发近 80 亿元。假如熟习消费电子行业的人,能够会马上想到此前被踢出 " 果链 " 的欧菲光。去年 3 月,专门爲苹果提供镜头的欧菲光忽然被踢出 " 果链 ",其运营状况相持不下,近两年也继续处于盈余的形态。成败皆由苹果,曾经成爲了 " 果链们 " 的症状之一。而且,围城里的日子却并没有想象中那麼好过。很多人只看到 " 苹果吃肉,供给商喝汤 ",但苹果的套路在于,在协作之前先拿出一张 " 协作临时波动、订单量大 " 的饼,让供给商先尝到甜头,但之后每次能吃到嘴里的饼会越来也少。以立讯精细爲例,2017 年拿到 AirPods 的订单后,其营收规模迅速增长,2021 年还完成了上千亿营收。但毛利率却在逐年下降,数据显示,从 2017 年 -2021 年,立讯精细的毛利率辨别爲 20%、21.05%、19.91%、18.09%、12.28%。据媒体报道,由于无法忍耐低毛利,此前曾经有广达和仁宝等几家供给链公司先后加入了苹果供给链。总结上去,给苹果打工就是 " 钱少事多 "。为何给苹果打工还不挣钱?理由很复杂,库克这位出了名的供给链管理巨匠,不间接压低利润,而是经过制衡之道让供给商们本人将利润降低。爲了不养虎爲患,苹果每年都会调整供给链厂商的名单,扶持新的供给商来制衡老的供给商。比方 2021 年扶持立讯精细来打压富士康、2020 年将欧菲光踢出果链。离开往年,苹果更是将 iPhone14 的零件代工订单打散,让不同的代工厂竞价,谁的本钱价钱更低谁就能取得订单。恶性的价钱战面前,也就招致了供给商的毛利率越卷越低。依据此前的报道,2021 年在 30 家国际 " 果链 " 上市企业中,只要 10 家企业的净利润完成同比正增长。其中,得润电子、新纶新材估计归属于上市企业股东的净盈余辨别在 4.8 亿 -6.8 亿元、9 亿 -11 亿元之间。供给商们打起来,苹果只需坐收渔翁之利即可。苹果 2022 年第四财季报告显示,其毛利率到达了 42.3%,其中,商品毛利率爲 34.6%,环比上升 10%。但即便如此困难,像仁宝这样自动撤出的还是多数。围城里的厂商忙着内卷,而围城外也有不少供给链公司虎视眈眈。现在,立讯精细就是由于台湾英业达消费的 AirPods 良品率不高,所以才趁机而入,拿下了 AirPods 第一大代工厂商的地位。在苹果严酷的 " 游戏规则 " 下,谁会成爲下一个 " 立讯精细 " 还不得而知,但从目前的状况来看,内卷仍在持续。03 内卷的宿命:从崛起到被丢弃一边是国际 " 果链 " 疯狂内卷,另一边苹果也没闲着,近几年正逐步将供给链往西北亚转移。从 2020 年开端,苹果就在越南组建了 Airpods 和 MacBook 的消费线,据悉,苹果曾经在越南有了 31 家协作工厂。难道国际 " 果链 " 的好日子就要到头了吗?其实也不用过火焦虑,虽然在苹果与 " 果链 " 的这场博弈中,前者拥有更多的话语权,但想要在短工夫内就彻底给供给链换一次血,关于苹果而言没有那麼复杂。依据苹果最新发布的 2021 财年供给商名单,在苹果前 200 大供给商中,一共有 91 家中国公司,其中,大陆(包括香港、澳门)有 46 家占比 24%,台湾 45 家。与此同时,依据日本经济学家赤松要所总结的雁阵模型,亚洲各国经过产业转移,构成了有梯度的产业分级,各自构成本人的比拟劣势。不言而喻,此次低端制造往西北亚转移的大势面前,更多是国际供给链晋级的表现。不过,人无远虑必有近忧。无论是此前的欧菲光被踢出 " 果链 ",还是这次歌尔股份爆雷后市值暴涨,种种迹象都标明了:只依托于苹果曾经不是供给链厂商们很好的出路。如今国际 " 果链 " 或许更应该担忧的是,假如分开了苹果该怎样办?毕竟谁都有能够成爲下一个 " 欧菲光 "。当年辉煌再难复制,摆在供给商面前的其实无非两条路:一是继续深耕苹果的供给链,打入中心业务圈层;二是在新业务上另谋活路。近些年来,随着中国消费电子制造业的晋级,诸如长江存储和兆易创新的大陆存储厂商开端爲苹果提供中心的芯片,而京西方也开端杀进苹果供给链的 " 高端局 ",爲其提供高端的 OLED 显示屏。国际 " 果链 " 的时机越来越多,但被排挤在中心业务之外依然是不争的现实。在一切的国际供给链厂商中,大少数是担任组装和消费非中心零部件,鲜少有真正可以进入苹果中心业务的公司,中心业务模块还是高通等本国厂商的天下。值得一定的是,经过苹果这十多年来的 " 折磨 ",国际的苹果供给链厂商还是学到了不少东西。众所周知,苹果在挑选供给链厂商时的要求是行业前五,而且在协作之后关于厂商也有着十分严厉的要求。峰瑞资本开创合伙人李丰曾表示,在瑞声科技的苹果产线上,一切的控制软件、电脑以及 ERP 零碎全都来自于苹果,假如产线呈现成绩,相关产线的担任人会收到来自苹果的近程邮件。与此同时,虽然作爲一家科技企业,但苹果的研发投入占比不断不高,2021 财年,苹果的研发投入爲 219.14 亿美元,仅占营收的 6%。其中很重要的一个缘由就是研发本钱向供给商转移。苹果只需求提出要求,但技术完成就需求供给商本人靠砸钱来完成。这也就意味着,供给商们需求不时加大研发的投入力度,一定水平上让研发才能失掉了锤炼。这些根底的才能虽然缺乏以让 " 果链们 " 轻松解脱苹果的控制,但却可以爲他们的新业务铺路。现实上,不少苹果供给链厂商都曾经踏上了第二曲线的探究之路,其中又以新动力汽车和智能穿戴设备爲主流。以歌尔股份爲例,目前曾经逐渐从 TWS 耳机向 VR 商品的业务转移,爲 Meta 和 Pico 等 VR 设备厂商提供代工效劳,VR 代工市场份额高达 70%。而凭仗着此前自动化的根底,新动力汽车也成爲了众多 " 果链 " 的新选择。早在 2015 年,蓝思科技就入局了新动力汽车范畴,担任汽车电子玻璃的商品线;立讯精细在往年年终也与奇瑞达成了协作,意在协作造车 ODM 形式的根底上,由一家消费电子代工厂转型成爲新动力汽车的 Tier1 厂商。此外,涉足新动力车产业链的 " 果链 " 还有富士康、舜宇光学科技、领益智造等等。将鸡蛋放入不同的篮子里,确实可以协助 " 果链 " 分散风险,不过,这些新业务大多还处于萌芽阶段,很难在短工夫内发生立竿见影的效果,至多在新业务成型之前,供给商们依然要跟苹果持续相爱相杀。从 2007 到 2017 年," 果链们 " 依托苹果吸氧的黄金十年已然逝去,但在最近五年,这些新业务还没能成爲供给链厂商下一个十年的推进器。长路漫漫其修远兮。

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