2025年11月1日，财政部、税务总局发布关于黄金有关税收政策的公告，该政策自2025年11月1日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准，同时废止了部分旧政策。以下为您详细解读。

一、通过交易所交易标准黄金的增值税政策

（一）免征情况

会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时，免征增值税。未发生实物交割出库的，交易所免征增值税。

（二）发生实物交割出库的不同情形

1. 投资性用途
    ◦ 会员单位购入标准黄金用于投资性用途，交易所实行增值税即征即退，同时免征城市维护建设税、教育费附加，并按照实际成交价格向买入方会员单位开具增值税专用发票。

    ◦ 买入方会员单位为增值税一般纳税人的，以普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算进项税额。

    ◦ 客户购入标准黄金，交易所免征增值税，并按照实际成交价格向买入方客户开具普通发票。客户为增值税一般纳税人的，以普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算进项税额。

2. 直接销售或加工投资性用途产品
    ◦ 买入方会员单位将标准黄金直接销售或者加工成投资性用途黄金产品并销售的，应按照现行规定缴纳增值税，并向购买方开具普通发票，不得开具增值税专用发票。

    ◦ 买入方客户将标准黄金直接销售或者加工后销售的，按照现行规定缴纳增值税，可以向购买方开具增值税专用发票。

3. 生产法定金质货币
    ◦ 经中国人民银行批准生产发行法定金质货币的会员单位，从交易所购入标准黄金，生产销售法定金质货币的，按照现行规定缴纳增值税，可以向购买方开具增值税专用发票。

4. 非投资性用途
    ◦ 会员单位购入用于非投资性用途的标准黄金，交易所免征增值税，并按照实际成交价格向买入方会员单位开具普通发票。

    ◦ 买入方会员单位将标准黄金加工成非投资性用途黄金产品并销售的，按照现行规定缴纳增值税，可以向购买方开具增值税专用发票。

（三）非交易所销售

纳税人不通过交易所销售标准黄金，应按照现行规定缴纳增值税。

二、相关定义

（一）会员单位和客户

会员单位是指按照上海黄金交易所章程注册登记的会员，上海期货交易所适用有关会员单位政策的范围同上。客户是指按照上海黄金交易所章程登记备案的客户，上海期货交易所除上述会员单位范围外的交易主体，适用本公告有关客户的政策。

（二）标准黄金

牌号与规格同时符合以下标准：牌号为AU99.99，AU99.95，AU99.9，AU99.5；规格为50克，100克，1公斤，3公斤，12.5公斤。

（三）投资性与非投资性用途

投资性用途包括直接销售，以及加工生产含金量99.5%及以上的金条、金块、金锭、金片或者经中国人民银行批准发行的法定金质货币；非投资性用途是指用于投资性用途以外的情形。

（四）实物交割出库

是指交易所会员单位或者客户将在交易所已成交或者已交割的黄金从交易所指定的金库中提取黄金的行为。

三、特殊情况处理

（一）用途改变

会员单位从交易所购入标准黄金用于投资性用途、发生实物交割出库的，若实物交割出库后实际用途发生改变，应在用途改变前向交易所报告用途改变信息，且仅允许申请改变用途一次，超过6个月交易所不得为其重新开具发票。
 • 由投资性用途改为非投资性用途，交易所由实行增值税即征即退改为免征增值税，应向购入方会员单位全额开具红字增值税专用发票，并重新全额开具普通发票，已取得的即征即退税款无需退还；会员单位应将已按照增值税专用发票上注明的增值税税额抵扣的进项税额作转出处理，并按照普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算进项税额。

 • 由非投资性用途改为投资性用途，交易所由免征增值税改为实行增值税即征即退，应向购入方会员单位全额开具红字普通发票，并重新全额开具增值税专用发票；会员单位应将已按照普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算抵扣的进项税额作转出处理，并按照专用发票上注明的增值税税额作进项税额抵扣。

（二）本公告实施前的标准黄金销售

本公告实施前会员单位从交易所购入并发生实物交割出库的标准黄金，在本公告实施后，将标准黄金直接销售或者加工后销售的，应视同销售投资性用途的标准黄金，按照相关规定缴纳增值税，向购买方开具普通发票，不得开具增值税专用发票。会员单位需要向购买方开具增值税专用发票的，交易所由实行增值税即征即退改为免征增值税，应向会员单位全额开具红字增值税专用发票，并重新全额开具普通发票，已取得的即征即退税款无需退还；会员单位应将已按照增值税专用发票上注明的增值税税额抵扣的进项税额作转出处理，并按照普通发票上注明的金额和6%的扣除率计算进项税额。

四、其他规定

（一）费用征收

交易所收取的交易费、手续费、仓储费等费用应按照现行规定征收增值税。

（二）信息申报与记录

会员单位购入标准黄金并申请实物交割出库的，应向交易所如实申报购入标准黄金的用途，并如实记录购入标准黄金的实际用途、耗用数量等信息。

（三）违规处理

会员单位未在用途改变前向交易所报告用途改变信息，以及未按照本公告规定对外开具增值税专用发票，首次发现的，自发现次月起3个月内，该会员单位通过交易所购入标准黄金发生实物交割出库的，交易所由实行增值税即征即退政策改为适用免征增值税政策，暂停向该会员单位开具增值税专用发票和具有抵扣功能的普通发票；再次及后续又发现的，自发现次月起6个月内，该会员单位通过交易所购入标准黄金发生实物交割出库的，交易所由实行增值税即征即退政策改为适用免征增值税政策，暂停向该会员单位开具增值税专用发票和具有抵扣功能的普通发票。会员单位或客户发生利用黄金税收政策骗取出口退税、虚开增值税专用发票等增值税重大税收违法行为的，自处罚决定书作出的次月起，通过交易所购入标准黄金发生实物交割出库的，交易所由实行增值税即征即退政策改为适用免征增值税政策，且不得开具增值税专用发票和具有抵扣功能的普通发票。

（四）管理办法制定

通过交易所交易黄金的增值税征收管理办法由国家税务总局另行制定。